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ADLER MODEMARKTE AG (FRA:ADD) Original-Research: Adler Modemärkte AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

Transparenzrichtlinie : geregelte Berichte

08/05/2018 15:17

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Original-Research: Adler Modemärkte AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Adler Modemärkte AG

Unternehmen: Adler Modemärkte AG
ISIN: DE000A1H8MU2

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 08.05.2018
Kursziel: EUR 8,60 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 19.04.2018 (Rating Buy) Analyst: Peter Hasler, Susanne Hasler

Guidance nach verhaltenem Jahresauftakt bestätigt

Das schwache Branchenumfeld und eine geringere Anzahl an Verkaufstagen führte bei Adler Modemärkte im Q1/2018 zu einer im Jahresvergleich rückläufigen Umsatz und Ergebnisentwicklung. Ungeachtet dessen wurde die Guidance für das Geschäftsjahr 2018 bekräftigt, die Umsätze auf Vorjahresniveau und einen Anstieg des EBITDA auf eine Bandbreite zwischen EUR 26 und 29 Mio. (2017: EUR 25,4 Mio.) vorsieht. Positive Effekte erwartet das Management aus einer bereits aktuell anziehenden Branchenkonjunktur und durch den neuen Logistik-Partner mit Kosteneinsparungen im unteren bis mittleren einstelligen Millionen-EuroBereich. In Anbetracht einer von uns in den kommenden Quartalen erwarteten deutlichen Ertragsverbesserung bestätigen unser aus einem DCF-EntityModell -abgeleitetes Kursziel von EUR 8,60 je Aktie und unser Buy-Rating für die Aktien der Adler Modemärkte AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/16437.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266
susanne.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.