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AMALPHI AG (FRA:AMI) Original-Research: amalphi AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

Transparenzrichtlinie : geregelte Berichte

01/03/2018 13:26

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Original-Research: amalphi AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu amalphi AG

Unternehmen: amalphi AG
ISIN: DE0008131350

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 01.03.2018
Kursziel: EUR 3,80 (bislang EUR 4,00)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 11.07.2017 (Rating Buy) Analyst: Peter Hasler, Susanne Hasler

Ambitionierte, aber erreichbare Guidance 2018e

Nach einem übernahmebedingten Wegfall zweier Großkunden, der Verschiebung von Aufträgen ins Jahr 2018 und infolge von Einmaleffekten lagen die heute veröffentlichten Eckdaten für 2017 unter unseren Erwartungen. Aufgrund des teilweisen Einmalcharakters der genannten Einflussfaktoren und infolge zahlreicher Neukundenabschlüsse des Vorjahres, die erst 2018e ihre volle Wirksamkeit entfalten werden, hat der Vorstand für 2018e eine ambitionierte, jedoch u. E. erreichbare Guidance ausgesprochen, die ein mehr als 40%iges Umsatzwachstum sowie das Erreichen einer 'schwarzen operativen Null' vorsieht. Nach Überarbeitung unseres Finanzmodells haben wir unser aus einem dreistufigen DCF-Entity-Modell abgeleitetes Kursziel auf EUR 3,80 von bislang EUR 4,00 je Aktie (Base Case-Szenario) zurückgenommen. Angesichts eines Kurssteigerungspotenzials von 68,9% bestätigen wir unser Buy-Rating für die Aktien der amalphi AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/16151.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266
susanne.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.