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ERLEBNIS AKADEMIE AG (FRA:DE000164) Original-Research: Erlebnis Akademie AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

Transparenzrichtlinie : geregelte Berichte

05/05/2017 08:07

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Original-Research: Erlebnis Akademie AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Erlebnis Akademie AG

Unternehmen: Erlebnis Akademie AG
ISIN: DE0001644565

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 05.05.2017
Kursziel: EUR 13,50 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 20.01.2017 (Rating Buy) Analyst: Peter Thilo Hasler, Susanne Hasler

Veröffentlichung des Jahresabschlusses

Die Veröffentlichung des Jahresabschlusses 2016 blieb mehrheitlich ohne Überraschungen, nachdem das Unternehmen vorläufige Umsatz-, Besucher- und Ertragszahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr bereits Mitte Januar veröffentlicht hatte. Letztlich konnte die Guidance bei Umsatz und EBIT deutlich übertroffen, das Ergebnis je Aktie gegenüber dem Vorjahr auf EUR 0,43 mehr als verdoppelt werden. Für 2017 hat das Management eine nach unserer Einschätzung vorsichtige Guidance ausgesprochen, die den geplanten, wachstumsbedingten Personalaufbau berücksichtigt, bei normalem Witterungsverlauf u. E. jedoch Spielraum für eine Anhebung im Jahresverlauf lässt. Nach der klaren Outperformance der Aktie (+32,4% LTM) gegenüber dem DAX (27,4% LTM) in einem für Unternehmen typischerweise schwierigen ersten Jahr nach dem Börsengang bestätigen wir unser aus einem dreistufigen DCFEntity -Modell abgeleitetes Zwölf-Monats-Kursziel von EUR 13,50 je Aktie (Base-Case-Szenario) und angesichts eines erwarteten Kurspotenzials von 54,3% auch unser Buy-Rating für die Aktien der Erlebnis Akademie.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/15099.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266
susanne.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.