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GBC AG (FRA: SLA2JE ) Original-Research: GBC Insider Focus Index (von GBC AG):

Transparenzrichtlinie : geregelte Berichte

25/12/2017 10:01

16/04/2018 10:01
09/04/2018 10:01
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05/02/2018 10:01

Original-Research: GBC Insider Focus Index - von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu GBC Insider Focus Index

Unternehmen: GBC Insider Focus Index
ISIN: DE000SLA2JE2

Anlass der Studie: Research Update
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Matthias Greiffenberger; Marcel Goldmann

Anpassung des GBC Insider Focus Index in der KW 51; Delignit und DIC Asset neu im Index nach Insiderkauf. Datron, Deutsche Balaton, Mensch und Maschine und Tom Tailor verlassen den Index. Derzeit 81 Werte im Index; Performance seit Auflage im September 2016 +40,55%; UBS AG GBC Directors' Dealings Value Zertifikat (WKN: UBS1GB) ebenfalls mit kürzlichem Höchststand.

In der Kalenderwoche 51 wurden zwei signifikante neue Insiderkäufe vermeldet. Deshalb wurden die Delignit AG und die DIC Asset AG nun neu in den Index aufgenommen. Gleichzeitig hat die Datron AG aufgrund eines Insiderverkaufs den GBC Insider Focus Index verlassen. Darüber hinaus sind die Deutsche Balaton AG, die Mensch und Maschine Software SE und die Tom Tailor Holding SE aus dem Index ausgeschieden. Der Grund für die Abgänge liegt in der Tatsache begründet, dass die Kaufsignale mittlerweile zu weit in der Vergangenheit liegen (>6 Monate). Insiderkäufe gab es zudem bei der ABO Invest AG, der Diebold Nixdorf AG, der RWE AG und der Siemens AG. Diese Unternehmen befinden sich bereits im GBC Insider Focus Index und die getätigten Insiderkäufe bestätigen die bisherigen Kaufsignale.

Die Performance des GBC Insider Focus Index liegt seit dem Start am 19.09.2016 bei 40,55% und zeigte damit eine deutliche Outperformance. Im gleichen Zeitraum konnte z.B. der Vergleichsindex MDAX 20,56% erzielen. Neben der deutlichen Überrendite zeigt der GBC Insider Focus Index auch eine deutlich geringere Volatilität (7,96%) als der Vergleichsindex (10,48%) auf.

Gegenwärtig befinden sich 12,3% DAX-Werte, 3,7% TecDAX-Werte, 14,8% MDAXWerte, 13,6% SDAX-Werte und 55,6% an Werten außerhalb der großen Indizes im GBC Insider Focus Index.

Mit den neuen Anpassungen befinden sich gegenwärtig 81 Werte im Index. Einen umfassenden Überblick über alle enthaltenen Werte geben Seite 4-5. Es gilt zu beachten, dass die Anzahl der Indexwerte auf 100 begrenzt ist, jedoch auch eine geringere Zahl an Wertpapieren enthalten sein kann, sofern deutlich mehr Verkaufssignale als Kaufsignale vorliegen.

Auf die GBC-Insiderstrategie ist derzeit das folgende Investmentprodukt emittiert: das GBC Directors' Dealings Value Strategy-Zertifikat (ISIN: CH0358664750) der UBS. Die Performance dieses Zertifikats liegt seit Auflage am 07.07.2017 bei 9,49%. Das Directors' Dealings Value Zertifikat basiert auf dem GBC Insider Focus Index (GBC IFX) und beinhaltet die daraus selektierten Top 30 Value-Werte basierend auf fundamentalen Kennzahlen. Die maßgeblichen Value-Selektionskriterien bilden hierbei der Substanzwert(Kurs/Buchwert-Verhältnis) und die Dividendenrendite (aktuell & erwartet Ausschüttung).

Der GBC Insider Focus Index bildet das Investmentverhalten von Vorständen und Aufsichtsräten ab. Unternehmen müssen gemäß Marktmissbrauchsverordnung (MAR) vermelden sofern Vorstände, Aufsichtsräte, sowie ihnen nahestehende Personen Aktienkäufe oder Aktienverkäufe des eigenen Unternehmens durchführen. Diese 'Directors' Dealings' Meldungen werden von der GBC AG ausgewertet und in dem GBC Insider Focus Index widergespiegelt. Bei einem Aktienkauf wird das Unternehmen in den Index aufgenommen und bei einem Aktienverkauf findet ein Abgang aus dem Index statt. Üblicherweise gilt ein Kaufsignal für drei Monate. Nach drei bzw. spätestens sechs Monaten wird das Unternehmen wieder aus dem Index entfernt. Sofern ein Unternehmen einen Verkauf vermeldet, wird das Unternehmen aus dem Index entfernt und üblicherweise erhält das Unternehmen mit dem Verkauf eine dreimonatige Sperrfrist für den GBC Insider Focus Index. Hintergrund dieses systematischen Investmentansatzes ist, dass unternehmensnahe Personen besonders gut informiert sind und frühzeitig Unter- oder Überbewertungen der Unternehmensaktien erkennen. Nähere Infos zum GBC Insider Focus Index finden Sie im Indexleitfaden auf http://bit.ly/2ndnpS0.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/16001.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b Abs. 1 WpHG und FinAnV Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter: http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung.htm +++++++++++++++

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.