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MORPHOSYS AG (FRA:MOR) Original-Research: MorphoSys AG (von Vara Research GmbH): Kaufen

Transparenzrichtlinie : geregelte Berichte

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Original-Research: MorphoSys AG - von Vara Research GmbH Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu MorphoSys AG Unternehmen: MorphoSys AG ISIN: DE0006632003 Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 04.08.2011 Kursziel: 33,00 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: Analyst: Thomas Schiessle Mit dem vorgelegten Halbjahresbericht 2011 wurde nach 17 Quartalen in Folge erstmals wieder über ein Verlustquartal berichtet und weitere würden folgen. Dies sei keine Überraschung für die Vara-Analysten und den Markt, wie es auch die ausgebliebene Kursreaktion zeigte. Mit EUR-0,16 im Q2/2011 erreichte das EPS im 1. Hj.2011 EUR 0,65. Folgerichtig bekräftigt der Vorstand seine Finanzprognose für 2011. Die gute Weiterentwicklung der Hauptwerttreiber habe sich in der positiven Kursentwicklung der Aktie seit Anfang des Jahres (+6%) widergespiegelt. Mit einem DCF-Wert der operativen Aktivitäten (inklusive möglicher Meilenstein-Zahlungen der Partner-Programme von EUR 28,-/Aktie) und einem Cash-Wert/Aktie von > EUR 6,0 sei das Kursziel von EUR 33,- u. E. gut abgesichert. Jegliche Umsatzbeteiligungen künftig vermarkteter MorphoSys-Therapeutika kämen also 'on top'. Die Analysten halten die Aktie für zu niedrig bewertet und empfehlen sie daher zum Kauf. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11392.pdf Kontakt für Rückfragen Vara Research GmbH Michael Vara Schweizer Straße 13 60594 Frankfurt am Main T 069-66368071 www.vararesearch.de -------------------übermittelt durch die EquityStory AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.