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NEXWAY AG Original-Research: Nexway AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

Transparenzrichtlinie : geregelte Berichte

02/09/2019 08:11

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02/09/2019 08:11

Original-Research: Nexway AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Nexway AG

Unternehmen: Nexway AG
ISIN: DE000A2E3707

Anlass der Studie: Aufnahme der Coverage Empfehlung: Buy
seit: 02.09.2019
Kursziel: EUR 39,10
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler

Einer der führenden Merchant-Service-Provider

Wir nehmen die Aktien von Nexway (ehemals asknet) mit einem Buy-Rating erneut in unsere Research Coverage auf. Unser präferiertes Bewertungsverfahren für Nexway ist ein dreistufiges Discounted CashflowEntity -Modell, aus dem wir ein Kursziel von EUR 39,10 errechnen. In einer Monte Carlo-Analyse, in der wir alternative Umsatz- und Ertragsszenarien zugrunde gelegt haben, ergeben sich Best-Case- und Worst-Case-Werte des Eigenkapitals von EUR 44,90 bzw. von EUR 31,50 je Aktie. Die Ergebnisse haben wir anhand eines Economic-Profit-Wertschöpfungsverfahrens überprüft, aus dem wir ein Kursziel von EUR 43,10 je Aktie ermittelt haben.

Kerngeschäft von Nexway ist die Erstellung und der Betrieb von OnlineShops, mit deren Hilfe Endkunden der weltweite Download digitaler Produkte wie Software oder Online-Spiele von kleinen bis mittleren, jedoch in der Regel global tätigen Unternehmen direkt von deren Website ermöglicht wird. Seit dem Reverse Takeover durch asknet Ende 2018 ist Nexway zu einem der führenden, global tätigen Anbieter derartiger InternetDownloaddienstleistungen für Dritte aufgestiegen.

Neben dem Download-Outsourcing für Dritte erstellt Nexway im Bereich Academics Beschaffungsportale für Universitäten, Hochschulen und Forschungseinrichtungen, über welche berechtigte User Softwareprodukte zu meist günstigeren Konditionen als im Stand-Alone-Fall erwerben.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/18871.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89)74443558/ +49 (152)31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.