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NORCOM INFORMATION TECHNOLOGY AG (FRA:NC5) Original-Research: NorCom Information Technology AG (von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG): Kaufen

Transparenzrichtlinie : geregelte Berichte

18/05/2017 11:27

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Original-Research: NorCom Information Technology AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG

Einstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu NorCom Information Technology AG

Unternehmen: NorCom Information Technology AG ISIN: DE000A12UP37

Anlass der Studie: Q1-Bericht, Kurzanalyse Empfehlung: Kaufen
seit: 18.05.2017
Kursziel: € 27,65
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Großjohann

Margenausbau durch Big Data-Wachstum

Das erste Quartal 2017 der NorCom IT AG (ISIN DE000A12UP37, General Standard, NC5A GR) brachte eine Verschiebung im Umsatzmix hin zu einem höheren Anteil an Big Data-Umsätzen (+ € 0,5 Mio.), bei nur leichter Steigerung der Gesamtleistung auf € 4,1 Mio. (Q1 2016: € 4,0 Mio.). Überproportional konnte das EBITDA zulegen, da der Geschäftsbereich Big Data durch das Lizenzgeschäft höhere Margen erlaubt als der Big Infrastructure Bereich. Es ist daher angestrebt die Gewichtung des Big Data Geschäftes weiter auszubauen und gleichzeitig den erfolgreichen Asset Based Consulting-Ansatz mittelfristig auf den Big Infrastructure Bereich auszudehnen. Auch wenn die NorCom-Aktie in den letzten Wochen eine starke Kursentwicklung zeigte besteht noch weiteres Potenzial: Die Verschiebung im Umsatzmix Richtung Big Data wird sich überproportional in den Margen niederschlagen und das Profil als Big Data-Spezialist noch weiter schärfen.

Wir belassen unseren fairen Wert unverändert bei € 27,65 und stufen die Aktie weiterhin mit KAUFEN ein.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/15197.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen
BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG Daniel Großjohann
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-42
Fax +49 69 71 91 838-50
Email: daniel.grossjohann@bankm.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.