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ROCK TECH LITHIUM INC (FRA:CA77273P) Original-Research: Rock Tech Lithium Inc (von GBC AG): Kaufen

Transparenzrichtlinie : geregelte Berichte

01/08/2017 10:01

01/08/2017 10:01

Original-Research: Rock Tech Lithium Inc - von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu Rock Tech Lithium Inc

Unternehmen: Rock Tech Lithium Inc
ISIN: CA77273P2017

Anlass der Studie: Research Studie (Initial Coverage) Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 1,47 EUR
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Marcel Goldmann, Cosmin Filker

Treibstoff für den Megatrend E-Mobility; Aussichtsreiches Investment in Lithium; Fast 10 Mio. Tonnen an NI-konformen Ressourcen im Bestand; Das Georgia Lake-Asset verfügt über ein reiches Lithiumvorkommen

Die aktuellen Rahmenbedingungen für Rock Tech sind sehr gut. Sinkende Lithium-Ionen-Batteriepreise, verschärfte Umweltschutzgesetze, steigende Elektroautoverkaufs-Quoten und staatliche Subventionen verstärken die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen und damit nach Lithium, da dieses Metall in großen Mengen in Elektroautokomponenten verwendet wird. Der Markt für Elektroautos ist ein noch junger Markt und ist in der jüngsten Vergangenheit bereits sehr dynamisch gewachsen. Wir rechnen damit, dass der Elektroautomarkt auch in Zukunft sein starkes Wachstum fortsetzen wird und sich langfristig einen wesentlichen Marktanteil am Gesamtautomobilmarkt sichern wird. Vor diesem Hintergrund erwarten wir langfristig eine sehr starke Lithiumnachfrage aus dem Automobilmarkt heraus.

Aber nicht nur der Automobilmarkt beeinflusst die Lithiumnachfrage. Auch andere neue Märkte, wie bspw. der E-Bikes-Markt oder der stationäre Energiespeichermarkt benötigen verstärkt Lithium für die Batterien. Bei diesen Märkten handelt es sich ebenso um ausgewiesene Wachstumsmärkte, die sich über die letzten Jahre sehr dynamisch entwickelt haben. Auch für diese Märkte erwarten wir langfristig ein weiterhin deutliches Wachstum, was sich parallel auch in einer starken Nachfrage nach Lithium widerspiegeln sollte. Somit werden diese neuen Märkte die Lithiumnachfrage unseres Erachtens zusätzlich beflügeln.

Die zunehmende Nachfrage nach Lithium spiegelt sich auch bereits im Marktpreis für Lithiumcarbonat (meistverwendete Lithiumart) wider. Dieser ist von 2014 bis heute um fast 200% auf rund 14.000 USD/Tonne regelrecht explodiert. Aufgrund der weiterhin verstärkten Nachfrage nach Lithium aus den verschiedenen Sektoren und einem weiterhin eher limitierten Lithiumangebot, rechnen wir damit, dass auf langfristige Sicht der Lithiumpreis auf einem sehr hohen Niveau verbleiben wird.

Aufgrund der sehr guten Rahmenbedingungen hat Rock Tech entsprechende Weichen gestellt, um von diesem starken Trend zu profitieren. Im Rahmen dessen wurde die in 2009 erworbene Lithiumlagerstätte Georgia Lake weiterentwickelt. Hierbei wurden die historischen Ressourcenschätzungen in NI-43-101-konforme Ressourcenschätzungen umgewandelt und bestätigt. Zudem wurde Ende 2016 eine Explorationsoffensive gestartet, um die bisherige Ressourcenbasis deutlich auszuweiten. Darüber hinaus sind weitere RohstoffAsset -Käufe geplant, um die aktuelle Ressourcenbasis nochmals zu erweitern.

Das Kerngeschäft der Rock Tech besteht darin, aussichtsreiche RohstoffAssets (insbesondere im Lithium-Bereich), die sich noch in einem frühen Stadium befinden, zu erwerben und in Richtung Förderung weiterzuentwickeln. Ein eigener Abbau von Rohstoffen wird nicht primär angestrebt, kann jedoch in Einzelfällen eine Option sein, um eine bestmögliche Rendite für die Aktionäre zu erzielen.

Auf Basis der bisherigen 9,5 Mio. Tonnen an NI-konformen Lithium-Ressourcen und den sehr guten Rahmenbedingungen (E-Mobility-Megatrend, starker Lithiumpreisanstieg), sehen wir gemäß unseres DCF-Modells den aktuellen fairen Wert der Rock Tech Lithium Inc. bei 2,15 CAD bzw. 1,47 EUR. Auf Basis des aktuellen Kursniveaus (1,10 CAD/0,77 EUR) ergibt sich ein hohes Kurspotenzial und damit das Rating KAUFEN. Wir sehen sogar gute Chancen, dass Rock Tech innerhalb der nächsten 12 Monate seine NI-konforme Ressourcenbasis erweitert und damit seinen Unternehmenswert nochmals steigern könnte.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/15457.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b Abs. 1 WpHG und FinAnV Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter: http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung.htm +++++++++++++++

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.